Asiatische Aktien dürften nach dem Einbruch im August gemischt eröffnen: Marktschluss

Dec 08, 2023

(Bloomberg) – Die Aktien in Asien dürften nach einer gedämpften Sitzung an der Wall Street einen gemischten Start in den September hinnehmen, da die Händler auf die Arbeitsmarktdaten vom Freitag warten, um die Aussichten für die Politik der Federal Reserve einzuschätzen. Die Anleiherenditen sanken und der Dollar wurde stärker.

Die Futures auf Aktien-Benchmarks in Japan und Australien deuteten auf Rückgänge hin, während jene für Hongkong einen leichten Anstieg verzeichneten. Die Futures für den S&P 500 veränderten sich kaum, nachdem der Index am Donnerstag niedriger schloss und seinen ersten Monatsrückgang seit Februar verzeichnete. Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen setzten ihren Rückgang fort, nachdem sie kürzlich ein Niveau erreicht hatten, das zuletzt 2007 erreicht wurde, während ein Index des Dollars seinen besten Monat seit Februar verzeichnete.

Befürchtungen, dass die Fed die Zinssätze länger hoch halten wird, um ein Wiederaufflammen des Preisdrucks zu verhindern, haben den Aktienmärkten auf der ganzen Welt den Wind genommen und die Sorgen über das schwächelnde Wirtschaftswachstum Chinas verstärkt.

Das von der Fed bevorzugte Maß für die zugrunde liegende Inflation verzeichnete den geringsten aufeinanderfolgenden Anstieg seit Ende 2020, was die Verbraucherausgaben förderte. Laut Jeffrey Roach von LPL Financial nahmen die Märkte den Bericht gelassen auf und die Zahlen verdeutlichen die Divergenz innerhalb der US-Wirtschaft.

Die Wall Street bereitet sich nun auf die Arbeitsmarktdaten vom Freitag vor, die weitere Erkenntnisse über die nächsten Schritte der Fed liefern werden. Der Bericht wird voraussichtlich zeigen, dass die Arbeitgeber ihre Lohn- und Gehaltslisten im August um fast 170.000 erhöht haben, während die Arbeitslosenquote auf einem historischen Tief von 3,5 % blieb.

„Angesichts der anhaltenden Stärke auf dem Arbeitsmarkt und der Tatsache, dass die Wirtschaft immer noch über dem Trend wächst, wird die Fed die Inflation als Abkühlung betrachten, aber nicht als ausreichend kühl“, sagte George Mateyo, Chief Investment Officer bei Key Private Bank.

Mehr als 60 % der von 22V Research befragten Anleger erwarten, dass die Lohndaten für August schwächer ausfallen als erwartet, während 78 % die Lohninflation auf oder unter dem Konsens erwarten. Mittlerweile gaben 49 % von ihnen an, dass der Bericht „risk-on“ sein werde, und nur 24 % erwarten eine „risk-off“-Reaktion.

Fed-Ausblick

Die Fed könnte die Zinsen langsamer senken, als viele Marktteilnehmer erwarten, sagte Karen Karniol-Tambour, Co-Chief Investment Officer von Bridgewater Associates.

„Wenn man sich anschaut, was nötig ist, um schnelle Zinsrückgänge herbeizuführen, muss man normalerweise einen ziemlich schnellen Zusammenbruch der Wirtschaft voraussetzen“, sagte sie in einem Interview für eine kommende Folge von Bloomberg Wealth mit David Rubenstein. „Das ist sehr weit von dem entfernt, wo wir heute sind.“

Der Präsident der Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, sagte, die politischen Entscheidungsträger müssten vorsichtig sein, um die Geldpolitik nicht zu straffen und unnötigen Schaden für den US-Arbeitsmarkt zu riskieren.

Der Bloomberg Commodity Index setzte im August seinen Rückgang fort, nachdem er zwei Monate lang gestiegen war. Dies geschah, obwohl der Ölpreis seinen dritten monatlichen Anstieg verzeichnete, da die Lagerbestände in den USA niedrig waren und bekannt wurde, dass Russland sich auf weitere OPEC+-Kürzungen und Eisenerz geeinigt hatte, um der zunehmenden Dunkelheit über Chinas schuldenbeladene Wirtschaft zu trotzen.

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Diese Geschichte wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.

– Mit Unterstützung von Rita Nazareth.

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